Penyedia informasi bisnis S &P Global setuju pada hari Senin (30 November) untuk membayar US $ 44 miliar (S $ 59 miliar) dalam bentuk saham untuk mengakuisisi IHS Markit dalam akuisisi terbesar tahun ini yang akan menciptakan pembangkit tenaga data baru yang melayani Wall Street dan dunia usaha.
Kesepakatan itu meningkatkan taruhan dalam konsolidasi yang menyapu industri layanan informasi keuangan yang terfragmentasi, karena perusahaan berlomba untuk membuat toko serba ada untuk memikat klien terbesar dan berinvestasi dalam kecerdasan buatan dan pembelajaran mesin.
Perjanjian tersebut muncul setelah kesepakatan London Stock Exchange Group senilai US$27 miliar tahun lalu untuk mengakuisisi penyedia data keuangan Refinitiv dari perusahaan pembelian Blackstone Group dan Thomson Reuters, induk dari Reuters News.
Ini memberi tekanan pada saingan seperti Bloomberg, Intercontinental Exchange, Factset Research Systems dan Moody’s untuk mengejar langkah serupa.
Tidak semua dari mereka memberikan data keuangan yang sama, namun kebanyakan dari mereka mengejar klien yang sama, dari bankir investasi dan pedagang hingga eksekutif perusahaan dan bendahara.
Kombinasi S&P Global dan IHS Markit pasti akan ditinjau secara ekstensif oleh regulator antimonopoli mengingat pengawasan bahwa akuisisi Refinitiv oleh Bursa Efek London menarik, terutama dari Uni Eropa. S&P Global dan IHS Markit mengatakan bisnis mereka memiliki tumpang tindih yang sangat terbatas, dan bahwa mereka berharap mereka akan memiliki persetujuan peraturan yang diperlukan untuk menyelesaikan kesepakatan pada paruh kedua tahun 2021.
S&P Global berada jauh di No. 3 berdasarkan pendapatan tahunan di belakang Bloomberg dan Refinitiv, menurut perusahaan riset pasar Burton-Taylor. Sementara akuisisi IHS Markit, pemain No. 8, tidak akan mengubah peringkat itu, itu akan mempercepat pertumbuhan S&P Global.
“Skala penting karena Anda bisa mendapatkan lebih banyak volume melalui set operasional yang sama. Lebih banyak pelanggan, lebih banyak produk, lebih banyak inovasi,” kata CEO S&P Global Douglas Peterson kepada Reuters dalam sebuah wawancara.
Kesepakatan itu akan menggabungkan peringkat kredit S&P Global, bisnis intelijen pasar dan tolok ukur saham dan energi dengan tolok ukur dan indeks pendapatan tetap IHS Markit, harga obligasi dan data referensi, dan informasi tentang sektor sumber daya alam, otomotif dan teknik. Ini akan memungkinkan distribusi produk dan layanan IHS Markit ke satu juta pengguna desktop S&P Global.
Rasio bursa saham kesepakatan 0,2838 saham S &P Global untuk setiap saham IHS Markit menyiratkan hanya premi kecil sebesar 4,7 persen, berdasarkan harga saham penutupan Jumat. Namun saham IHS melonjak 10 persen menjadi $ 104,45 di tengah berita, karena pemegang saham IHS, yang akan memiliki sekitar sepertiga dari perusahaan gabungan, menyambut sinergi arus kas tahunan yang ditargetkan sebesar $ 680 juta, yang akan dicapai dalam lima tahun.
Saham S &P Global naik 1,7 persen menjadi $ 347,41, memberi perusahaan kapitalisasi pasar sebesar $ 84 miliar.
“Salah satu aspek yang menarik adalah kesempatan untuk menciptakan produk baru dari kumpulan data yang sangat berharga dalam penerbitan obligasi S&P Global dan penetapan harga dan penilaian pendapatan tetap IHS Markit, yang dapat menghasilkan sinergi pendapatan tambahan di luar peluang penjualan silang yang jelas,” tulis analis Jefferies dalam sebuah catatan penelitian.
Perusahaan mengatakan merger akan menghasilkan arus kas bebas tahunan melebihi US $ 5 miliar pada tahun 2023, memungkinkan mereka untuk berinvestasi lebih dari US $ 1 miliar dalam kemajuan teknologi.
S&P Global menjadi bisnis mandiri pada tahun 2011, ketika induknya McGraw-Hill memisahkannya dari bisnis pendidikannya. IHS Markit yang berbasis di London dibentuk pada tahun 2016, ketika IHS, yang bisnisnya mencakup data industri otomotif dan teknologi, membeli Markit Ltd dengan harga sekitar US $ 6 miliar.
Kedua perusahaan telah memperoleh nilai puluhan miliar dolar sejak saat itu, menggarisbawahi pertumbuhan sektor data keuangan.
Peterson akan memimpin perusahaan gabungan, yang akan berkantor pusat di New York sementara CEO IHS Markit Lance Uggla akan menjadi penasihat khusus selama setahun setelah kesepakatan ditutup.
